In dieser Ausgabe von Börse - Intern lesen Sie: Die laufende Bilanzsaison fällt zunehmend besser aus. Das unterstützt den Anstieg der Aktienkurse. Doch die Gewinnerwartungen zum 4. Quartal sind gesunken. ...
Börse - Intern ist ein börsentäglicher Newsletter vom Börsenprofi Sven Weisenhaus. Sollten Sie diesen kostenlosen Newsletter noch nicht beziehen, können Sie sich → hier anmelden.


Vor einer Woche hatte ich zur laufenden Berichtssaison geschrieben, dass mit fast jeder Bilanz, die von den Unternehmen vorgelegt wird, derzeit das (kumulierte) Gewinnwachstum steigt. Und diese Tendenz hat sich für das abgelaufene 3. Quartal 2021 bis heute fortgesetzt. Waren die Erwartungen für das Gewinnwachstum im S&P 500 am vergangenen Mittwoch bereits auf +37,6 % gegenüber dem Vorjahr gestiegen, so haben sie sich nun auf +40,4 % noch einmal verbessert.

S&P 500: Gewinnerwartungen 3. Quartal 2021
(Quelle: Refinitiv, eigene Bearbeitung)

Kein Wunder also, dass die Anleger derzeit nur relativ wenig Gedanken daran zu verschwenden scheinen, dass es mit den Aktienkursen auch durchaus mal wieder abwärts gehen kann.

Gewinnerwartungen für das 4. Quartal 2021 gesunken!

Allerdings sollte man beachten, dass die Gewinnerwartungen für die kommenden Quartale nicht mehr steigen, sondern zuletzt teilweise sogar gesunken sind. So erwarten Experten für das aktuell laufende vierte Quartal 2021 aktuell im Durchschnitt „nur“ noch ein Gewinnwachstum von +22,0 %, nach noch 22,9 % vor einer Woche und 22,7 % vor zwei Wochen.

S&P 500: Gewinnerwartungen 4. Quartal 2021
(Quelle: Refinitiv, eigene Bearbeitung)

Nun ist das keine dramatische Veränderung. Und das Pendel kann in den kommenden Tagen und Wochen auch wieder in die entgegengesetzte Richtung ausschlagen. Doch blickt man auf die jüngst weiter gestiegenen Kurse am Aktienmarkt, dann scheinen Anleger die Gewinnentwicklung des vergangenen Quartals derzeit höher zu gewichten als das zukünftige Ertragspotential. Und das verwundert schon etwas, angesichts der Annahme, dass die Börsen eigentlich die Zukunft handeln.

Vieles hängt vom heutigen Entscheid der US-Notenbank ab

Ich beobachte die Kursentwicklung der US-Indizes daher jedenfalls weiterhin mit Skepsis. Doch heute richtet sich der Blick der Anleger erst einmal klar auf die geldpolitische Entscheidung der US-Notenbank. Dabei wird mehrheitlich erwartet, dass die Anleihekäufe, die aktuell ein Volumen von 120 Mrd. USD pro Monat haben, reduziert werden. Eine Drosselung um 15 Mrd. USD je Monat dürfte im Markt bereits eingepreist sein. Denn laut Umfragen von Bloomberg erwarten 92 % (!) der Marktteilnehmer einen solchen Beschluss. Nur 4 % gehen davon aus, dass das monatliche Volumen um weniger als 15 Mrd. USD gekürzt wird. Der Startpunkt des Taperings wird von 63 % der Befragten im laufenden Monat und von 27 % im Dezember vermutet.

Daneben wird auch sehr genau darauf geachtet, ob und wie die Notenbank den gestiegenen Zinserhöhungserwartungen entgegentritt. Am Markt werden für das kommende Jahr bereits zwei Leitzinserhöhungen erwartet, die erste schon Mitte des Jahres. Es ist aber davon auszugehen, dass sich die Notenbank hier größtmögliche Flexibilität bewahren und sich daher diesbezüglich nicht zu einer konkreten Aussage hinreißen lassen wird.

Sollte die Notenbank die Markterwartungen erfüllen, könnte der Beschluss schnell zu einem Non-Event werden. Zeigen sich die Währungshüter aber ambitioniert, die Anleihekäufe schneller zu reduzieren, könnte dies die Aktienmärkte belasten.

Aufwärtstrend im Nasdaq 100 ist sehr reif

Insbesondere den Nasdaq 100 sehe ich dabei gefährdet. Denn aus fundamentaler Sicht leiden gewöhnlich besonders Growth-Aktien unter einer restriktiveren Geldpolitik. Und aus charttechnischer Sicht ist der langfristige Aufwärtstrend zwar noch klar intakt, doch hält dieser schon sehr lange an, womit er auch sehr reif ist.

Nasdaq 100 - Chartanalyse

Und auch kurzfristig ist die Situation überkauft. Denn die Kurse haben innerhalb von 22 Handelstagen, von denen 13 mit einem klaren Gewinn endeten, mehr als 1.600 Punkte bzw. 11 % zugelegt. Dabei wurde die obere Trendkanallinie, die aktuell bei ca. 16.187 Zählern verläuft, bereits fast wieder erreicht. Und so steht nun einem Restpotential von ca. 200 Punkten (obere Trendkanallinie) ein Korrekturpotential von 1.200 Zählern (untere Trendkanallinie bei 14.732 Punkten) gegenüber, wenn sich der Nasdaq 100 weiterhin an seinen Trendkanal hält.

Ich fürchte daher, dass die nächste (ABC-)Korrektur nicht mehr allzu lange auf sich warten lässt. Und damit die völlig überkaufte Lage im Nasdaq 100 ausreichend abgebaut wird, müsste diese deutlich größer ausfallen als die vorangegangenen.

Allerdings muss man auch beachten, dass gerade die letzte Phase eines Aufwärtstrends zu einer Übertreibung neigt und die Kurse dabei häufig sogar noch in einen fahnenstangenartigen Anstieg übergehen. So etwas haben wir im Nasdaq 100 zum Beispiel auch im August 2020 gesehen, bevor die erste ABC-Korrektur zu einem Rücksetzer von fast 14 % führte. Und da wir uns inzwischen in der saisonal starken Phase mit Aussicht auf eine mögliche Jahresendrally befinden, sollte man weiter steigende Kurse nicht ausschließen. Aber sicherlich kann es nicht schaden, nun wieder einige Gewinne mitzunehmen.


Ich wünsche Ihnen viel Erfolg an der Börse
Ihr
Sven Weisenhaus
www.stockstreet.de


Die Börsenbriefe von Stockstreet

Die gut abgestimmte Palette unserer Börsenbriefe reicht vom Geldanlage-Brief für langfristig orientierte Investoren, über die Aktien-Perlen und den Börse-Intern Premium, bis hin zum Allstar Trader und Hightech-Trader für schnelle Gewinne. Der sehr spekulative Optionsscheine-Expert-Trader, sowie die täglichen Chartanalysen des Target Trend Spezial runden das Angebot ab.

Testen Sie unser Angebot - hier geht es zur Übersicht!


§ 34b Wertpapierhandelsgesetz
Hinweis auf bestehende Interessenkonflikte nach § 34b Wertpapierhandelsgesetz zu den besprochenen Wertpapieren: Wir weisen Sie darauf hin, dass Redakteure und Mitarbeiter der Stockstreet GmbH jederzeit eigene Positionen in den zum Teil hier vorgestellten Wertpapieren eingehen und diese auch wieder veräußern können.

Haftungsausschluss:
Die Autoren übernehmen keinerlei Gewähr für die Aktualität, Korrektheit, Vollständigkeit oder Qualität der bereitgestellten Informationen. Haftungsansprüche gegen die Autoren, welche sich auf Schäden materieller oder ideeller Art beziehen, die durch die Nutzung oder Nichtnutzung der dargebotenen Informationen bzw. durch die Nutzung fehlerhafter und unvollständiger Informationen verursacht wurden, sind grundsätzlich ausgeschlossen. Die Informationen in diesem Börsendienst stellen wir Ihnen im Rahmen Ihrer eigenen Recherche und Informationsbeschaffung zur Verfügung. Wir empfehlen Ihnen deshalb, vor jedem Kauf oder Verkauf Ihren Bankberater zu konsultieren, und weisen Sie ausdrücklich darauf hin, dass es sich bei diesen Informationen nicht um eine Anlage- oder Vermögensberatung handelt. Des Weiteren gelten die AGB und die datenschutzrechtlichen Hinweise auf www.stockstreet.de.

Urheberrecht
Der Nachdruck, die Verwendung der Texte, die Veröffentlichung/Vervielfältigung ist nur mit ausdrücklicher Genehmigung der Stockstreet GmbH gestattet.

Quelle der Charts: (sofern nicht anders angegeben)
Tradesignal Online – Tradesignal® ist eine eingetragene Marke der Tradesignal GmbH. Nicht autorisierte Nutzung oder Missbrauch ist ausdrücklich verboten.


Anmeldung zum kostenlosen Newsletter "Börse - Intern"

  • Kostenloser Tagesbericht vom Börsenprofi Sven Weisenhaus.
  • Börsentäglich nach Börsenschluss direkt zu Ihnen ins Postfach.
  • Die Vertraulichkeit Ihrer E-Mail-Adresse ist für uns selbstverständlich.
  • Jederzeit wieder abbestellbar.

Jetzt hier anmelden:

Datenschutzhinweise anzeigen

Sie erhalten direkt im Anschluss eine E-Mail mit einem Bestätigungs-Link von uns zugesendet. Bitte bestätigen Sie Ihre E-Mail-Adresse durch einen Klick auf den Link in dieser E-Mail. Erst dann haben Sie sich vollständig angemeldet. Nach der Bestätigung Ihrer Anmeldung erhalten Sie den Newsletter "Börse - Intern" ab der nächsten Ausgabe.

Anmeldung zum kostenlosen Rohstoffe & Emerging Markets News

  • Die ganze Welt der Rohstoffe, Emerging Markets und Devisen in einem Newsletter.
  • Mehrmals pro Woche direkt per E-Mail kostenlosen zu Ihnen ins Postfach.
  • Die Vertraulichkeit Ihrer E-Mail-Adresse ist für uns selbstverständlich.
  • Jederzeit wieder abbestellbar.

Jetzt hier anmelden:

Datenschutzhinweise anzeigen

Sie erhalten direkt im Anschluss eine E-Mail mit einem Bestätigungs-Link von uns zugesendet. Bitte bestätigen Sie Ihre E-Mail-Adresse durch einen Klick auf den Link in dieser E-Mail. Erst dann haben Sie sich vollständig angemeldet. Nach der Bestätigung Ihrer Anmeldung erhalten Sie die Rohstoffe & Emerging Markets News ab der nächsten Ausgabe.

Alle Börsenbriefe und Börsen-Newsletter von Stockstreet.de

  • Logo Börse-Intern
  • Logo Rohstoffe & Devisen News
  • Logo Stockstreet Marktberichte
  • Logo Börse-Intern Premium
  • Logo Optionsscheine-Expert-Trader
  • Logo Geldanlage-Brief
  • Logo Aktien-Perlen
  • Logo Allstar-Trader
  • Logo Target-Trend-Spezial

Allstar-Trader

Das erwartet Sie

Allstar-Trader Cover

Vom Traden leben!

Aktien, Rohstoffe & Devisen
erfolgreich handeln!

von Bernd Raschkowski

Jetzt informieren und kostenlos testen!

Geldanlage-Brief

Das erwartet Sie

Geldanlage-Brief Cover

Ihr langfristig orientierter Börsendienst
für Vermögen und Wohlstand!

Die Strategie für Ihre Geldanlage!

von Torsten Ewert

Jetzt informieren und kostenlos testen!

Börse-Intern Premium

Das erwartet Sie

Börse-Intern Premium Cover

Erfolgreich Traden mit der
revolutionären Methode!

Zuverlässig und dauerhaft erfolgreich!

von Sven Weisenhaus

Jetzt informieren und kostenlos testen!

Target-Trend-Spezial

Das erwartet Sie

Target-Trend-Spezial Cover

Tägliche Chartanalysen nach
der revolutionären Methode!

Zuverlässig und dauerhaft erfolgreich!

von Sven Weisenhaus

Jetzt informieren und Beispiele lesen!

Aktien-Perlen

Das erwartet Sie

Aktien-Perlen Cover

Der Börsendienst für die unentdeckten
Chancen an den Börsen der Welt!

Die Spreu vom Weizen trennen!

von Torsten Ewert

Jetzt informieren und kostenlos testen!

Optionsscheine-Expert-Trader

Das erwartet Sie

Optionsscheine-Expert-Trader Cover

Der Börsendienst für volatile Zeiten

Die besten Trades in volatilen Märkten

von Manfred Ries

Jetzt informieren und kostenlos testen!

Target-Trend-CFD

Das erwartet Sie

Target-Trend-CFD Cover

CFD-Trading mit
der revolutionären Methode!

Schneller Handel, schnelle Gewinne!

von Sven Weisenhaus

Jetzt informieren und Beispiele lesen!

Hightech-Trader

Das erwartet Sie

Hightech-Trader Cover

Profitieren Sie vom Hightech-Boom

Mit Hightech Aktien, Crypto Währungen und Bio-Techs

von Bernd Raschkowski

Jetzt informieren und Beispiele lesen!