In dieser Ausgabe von Börse - Intern lesen Sie: In dieser Woche ist der Verfallstag für Mai. Sie sollten daher zunächst vorsichtig sein, denn bis zum Freitag sind Turbulenzen im DAX möglich. ...
Börse - Intern ist ein börsentäglicher Newsletter vom Börsenprofi Sven Weisenhaus. Sollten Sie diesen kostenlosen Newsletter noch nicht beziehen, können Sie sich → hier anmelden.


Inhaltsverzeichnis

Warum Sie bis zum Verfallstag vorsichtig sein sollten

Sehr verehrte Leserinnen und Leser,

der kräftige Kursanstieg im DAX vor der Frankreich-Wahl und der erwartungsgemäße Wahlausgang (siehe Börse-Intern vom 08.05.2017) scheinen die Anleger wieder eingelullt haben. Allzu sorglos sollten Sie aber nicht werden, denn am Freitag dieser Woche ist der Mai-Verfallstag. Und bis dahin könnte es turbulent werden.

Was das Verfallstagsdiagramm verheißt

Das mag etwas erstaunlich klingen, denn das aktuelle Verfallstagsdiagramm liefert dazu auf den ersten Blick keine Anhaltspunkte:

Verfallstagsgrafik 05/2017

Am Freitag beendete der DAX den Handel bei 12.770 Punkten (siehe grüner Pfeil). Bezogen auf die Positionierungen der Stillhalter zum Mai-Verfallstag steht er damit weit im blauen Bereich. Auf dem aktuellen Niveau sind die meisten Put-Positionen (rot) hinfällig. Allerdings sind etliche Calls (blau) fällig, wenn sich der DAX bis Freitag auf diesem Level hält.

So sieht das Basisszenario für den Verfallstag aus

Die meisten Calls, die nun im Geld liegen, dürften aber inzwischen abgesichert sein. Und ein weiterer Anstieg würde nur kleinere Call-Positionen ins Geld bringen, denn die nächste größere Call-Position liegt erst bei 13.000 Punkten. Der Absicherungsbedarf „nach oben“ ist also für die Stillhalter eher gering. Damit sollte auch die Dynamik gering bleiben, wenn der DAX doch weiter steigt.

Auch unterhalb des aktuellen Niveaus ändert sich aus Sicht der Stillhalter zunächst wenig. Unter 12.700 Punkten würde die Call-Position (blau) an dieser Marke wegfallen (was die Stillhalter entlastet) und unter 12.600 würde die erste größere Put-Position fällig werden (was die Stillhalter belastet).

Für die Stillhalter wäre also ein Kurs zwischen 12.700 und 12.600 DAX-Punkten zum Verfallstag ideal. Das ist auch unser Basisszenario, falls nichts Unerwartetes geschieht. Ein solcher Kursrückgang könnte sehr gemächlich im Rahmen einer kleinen Konsolidierung ablaufen. Wo also sollen die eingangs angekündigten Turbulenzen herkommen?

Der DAX-Chart deutet auf mögliche Turbulenzen hin

Das verrät ein Blick auf den einfachen DAX-Chart, den ich Ihnen schon in meiner Nachlese zum April-Verfallstag gezeigt hatte:

DAX-Tageschart, einfach

Der DAX hat inzwischen die Oberkante des Aufwärtstrends seit Juni 2016 erreicht, nachdem er nach dem April-Verfallstag auf ein neues Allzeithoch ausgebrochen ist (siehe grüner Pfeil). In der Vorwoche konsolidierte er an dieser Linie. Und natürlich kann diese Konsolidierung auch in dieser Woche wie beschrieben einfach weitergehen und uns damit jegliche Turbulenzen zum Verfallstag ersparen.

Häufig kommt es jedoch an den Oberkanten der Trendkanäle zu Rückschlägen. Dabei wäre beim DAX das alte Allzeithoch bei knapp 12.400 Punkten das nächste „natürliche“ Ziel. Bis dahin sind es auf Basis des Freitag-Schlusskurses nur 2,9 % - eine Spanne, die der DAX in vier bis fünf Handelstagen mit Leichtigkeit durchlaufen kann.

Im Alternativszenario sind kräftige Turbulenzen möglich

Wenn aber der DAX unterhalb von 12.600 Punkte rutscht, dann läuft die dortige große Put-Position ins Geld. Unterhalb von 12.500 Punkten folgt dann die nächste, noch etwas größere. Beide dürften die Stillhalter längst abgeschrieben haben. Sie müssten diese Positionen also sehr kurzfristig neu absichern und gleichzeitig die bestehende Absicherung für die große Call-Position bei 12.500 auflösen.

Wenn Sie unsere Verfallstagsprognosen schon länger verfolgen, dann wissen Sie, was dadurch passiert: Solche Absicherungsmaßnahmen verstärken stets den Kursdruck in die Richtung, die sie ausgelöst haben – in diesem Fall also den Abwärtsdruck. Und da dies kurz vor Ultimo geschehen würde, könnte es im Falle dieses Alternativszenarios tatsächlich recht turbulent werden.

Wie Sie nun am besten agieren

Als Langfristinvestor brauchen Sie sich darum nur beiläufig zu kümmern. Sie müssen vor allem darauf achten, ob ein eventueller Kursrutsch unter das alte Allzeithoch bei 12.400 Punkten auch nach dem Verfallstag Bestand hat. Einen kleinen „Ausrutscher“ nach unten in dieser Woche müssen Sie schon einkalkulieren. Aber wenn sich der DAX danach erholt, können Sie sich wieder entspannen.

Wenn Sie als Trader dagegen kurzfristiger handeln, dann sollten Sie gegebenenfalls eigene offene Long-Positionen enger absichern. Falls Sie noch auf eine gute Einstiegschance lauern, dann ergibt sich diese in dieser Woche eventuell: Mit Abstauberlimits oder gezielten Käufen im Bereich des alten Allzeithoch können Sie von den möglichen Verfallstagsturbulenzen sogar profitieren.

Spekulieren sollten Sie auf diesen Kursrutsch dagegen eher nicht. Nur sehr kurzfristig agierende Trader können versuchen, daraus Kapital zu schlagen, falls die Kurse beginnen, sich dynamisch abwärts zu bewegen.

Viel Erfolg dabei wünscht Ihnen

Ihr Torsten Ewert


Die Börsenbriefe von Stockstreet

Die gut abgestimmte Palette unserer Börsenbriefe reicht von der Investment Strategie für langfristig orientierte Investoren, über die Aktien-Perlen und den Premium Trader, bis hin zum Allstar Trader für schnelle Gewinne. Der sehr spekulative Hebel XXL und die täglichen Chartanalysen des Target Trend Spezial runden das Angebot ab.

Testen Sie unser Angebot!

Quelle der Charts: (sofern nicht anders angegeben)
Tradesignal Online – Tradesignal® ist eine eingetragene Marke der Tradesignal GmbH. Nicht autorisierte Nutzung oder Missbrauch ist ausdrücklich verboten.

Haftungsausschluss:
Die Autoren übernehmen keinerlei Gewähr für die Aktualität, Korrektheit, Vollständigkeit oder Qualität der bereitgestellten Informationen. Haftungsansprüche gegen die Autoren, welche sich auf Schäden materieller oder ideeller Art beziehen, die durch die Nutzung oder Nichtnutzung der dargebotenen Informationen bzw. durch die Nutzung fehlerhafter und unvollständiger Informationen verursacht wurden, sind grundsätzlich ausgeschlossen. Die Informationen in diesem Börsendienst stellen wir Ihnen im Rahmen Ihrer eigenen Recherche und Informationsbeschaffung zur Verfügung. Wir empfehlen Ihnen deshalb, vor jedem Kauf oder Verkauf Ihren Bankberater zu konsultieren und weisen Sie ausdrücklich darauf hin, dass es sich bei diesen Informationen nicht um eine Anlage- oder Vermögensberatung handelt.

Der Nachdruck, die Verwendung der Texte, die Veröffentlichung / Vervielfältigung ist nur mit ausdrücklicher Genehmigung der Stockstreet GmbH gestattet. Des Weiteren gelten die AGB und die datenschutzrechtlichen Hinweise auf www.stockstreet.de


Trader-Sentiment für 20. KW 2017 (15.05. - 19.05.)

Vor einer Woche war hier an dieser Stelle zu lesen, dass mit 53,10 Prozent Bären der Pessimismus zwar im Vergleich zur vorangegangenen Umfrage (55,36 Prozent) etwas abgenommen hatte, er aber immer noch recht markant war. "Und so könnte der DAX aus Sicht des Sentiments als Kontraindikator in dieser Woche weitere Allzeithochs markieren", lautete der Schlusssatz.

Tatsächlich stellte der DAX anschließend mit dem Hoch der Woche bei 12.783,23 Punkten einen neuen Rekord auf. Und mit am Ende 12.770,41 Zählern wurde im Vergleich zum Schlusskurs der Vorwoche (blaue Linie) auch noch ein Gewinn in Höhe von immerhin 0,43 Prozent erzielt.

Nach wie vor will der DAX also seinen Aufwärtstrend nicht aufgeben. Dabei ist es durchaus hilfreich, dass die Anleger zwölf Mal in den vergangenen 14 Wochen fallende Kurse erwartet haben. Denn das Sentiment ist eben ein Kontraindikator - und hat als solcher auch in der vergangenen Woche wieder funktioniert.

Und so dürfte der DAX auch in der neuen Handelswoche an seinem Aufwärtstrend festhalten. Denn in der aktuellen Umfrage sind die Bären schon wieder in der Überzahl.

Zwar hat der Pessimismus noch einmal leicht abgenommen - aktuell haben wir es mit 52,97 Prozent Bären zu tun, in den beiden Umfragen zuvor waren es 55,36 bzw. 53,10 Prozent - das Übergewicht ist aber immer noch deutlich. Und so könnte der DAX aus Sicht des Sentiments als Kontraindikator auch in dieser Woche wieder ein neues Allzeithoch markieren.


Ihr
Sven Weisenhaus


Anmeldung zum kostenlosen Newsletter "Börse - Intern"

  • Kostenloser Tagesbericht vom Börsenprofi Sven Weisenhaus.
  • Börsentäglich nach Börsenschluss direkt zu Ihnen ins Postfach.
  • Die Vertraulichkeit Ihrer E-Mail-Adresse ist für uns selbstverständlich.
  • Jederzeit wieder abbestellbar.

Jetzt hier anmelden:

Datenschutzhinweise anzeigen

Sie erhalten direkt im Anschluss eine E-Mail mit einem Bestätigungs-Link von uns zugesendet. Bitte bestätigen Sie Ihre E-Mail-Adresse durch einen Klick auf den Link in dieser E-Mail. Erst dann haben Sie sich vollständig angemeldet. Nach der Bestätigung Ihrer Anmeldung erhalten Sie den Newsletter "Börse - Intern" ab der nächsten Ausgabe.

Anmeldung zum kostenlosen Rohstoffdienst

  • Die ganze Welt der Rohstoffe in einem Newsletter.
  • Mehrmals pro Woche direkt per E-Mail kostenlosen zu Ihnen ins Postfach.
  • Die Vertraulichkeit Ihrer E-Mail-Adresse ist für uns selbstverständlich.
  • Jederzeit wieder abbestellbar.

Jetzt hier anmelden:

Datenschutzhinweise anzeigen

Sie erhalten direkt im Anschluss eine E-Mail mit einem Bestätigungs-Link von uns zugesendet. Bitte bestätigen Sie Ihre E-Mail-Adresse durch einen Klick auf den Link in dieser E-Mail. Erst dann haben Sie sich vollständig angemeldet. Nach der Bestätigung Ihrer Anmeldung erhalten Sie den Rohstoffdienst ab der nächsten Ausgabe.

Alle Börsenbriefe und Börsen-Newsletter von Stockstreet.de

  • Logo Börse-Intern
  • Logo Der Rohstoffdienst
  • Logo Premium-Trader
  • Logo Hebel-XXL
  • Logo Geldanlage-Brief
  • Logo Aktien-Perlen
  • Logo Allstar-Trader
  • Logo Target-Trend-Spezial

Allstar-Trader

Das erwartet Sie

Allstar-Trader Cover

Vom Traden leben!

Aktien, Rohstoffe & Devisen
erfolgreich handeln!

von Bernd Raschkowski

Jetzt informieren und kostenlos testen!

Geldanlage-Brief

Das erwartet Sie

Geldanlage-Brief Cover

Ihr langfristig orientierter Börsendienst
für Vermögen und Wohlstand!

Die Strategie für Ihre Geldanlage!

von Torsten Ewert

Jetzt informieren und kostenlos testen!

Premium-Trader

Das erwartet Sie

Premium-Trader Cover

Erfolgreich Traden mit der
revolutionären Methode!

Zuverlässig und dauerhaft erfolgreich!

von Jochen Steffens

Jetzt informieren und kostenlos testen!

Target-Trend-Spezial

Das erwartet Sie

Target-Trend-Spezial Cover

Tägliche Chartanalysen nach
der revolutionären Methode!

Zuverlässig und dauerhaft erfolgreich!

von Sven Weisenhaus

Jetzt informieren und Beispiele lesen!

Aktien-Perlen

Das erwartet Sie

Aktien-Perlen Cover

Der Börsendienst für die unentdeckten
Chancen an den Börsen der Welt!

Die Spreu vom Weizen trennen!

von Torsten Ewert

Jetzt informieren und kostenlos testen!

Hebel-XXL

Das erwartet Sie

Hebel-XXL Cover

Zocken aus Leidenschaft!

Begleiten Sie uns in
das Casino der Hebelprodukte!

von Sven Weisenhaus

Jetzt informieren und kostenlos testen!