US-Rally haucht Euro STOXX 50 und DAX neues Leben ein

von Sven Weisenhaus

In der vergangenen Woche galt es sehr genau darauf zu achten, „wer beim aktuellen Tauziehen zwischen Bullen und Bären die Oberhand gewinnt“, wie es vor der kurzen Herbstpause des Newsletters Börse-Intern hieß. Und wie der folgende Chart des Dow Jones zeigt, hat sich die „buy the dip“-Mentalität der Anleger wieder einmal gegen die „sell the rally“-Versuche der Bären durchgesetzt.

Der Dow Jones konnte einen klaren Aufwärtstrend etablieren (grüner Trendkanal und dunkelgrüne Pfeile). Und am vergangenen Freitag wurde sogar ein neues Rekordhoch erklommen.

Dow Jones: Aufwärtstrend mit scharfen Rücksetzern

Allerdings ist der Kursverlauf nicht uneingeschränkt bullish. Denn es gab mehrere recht scharfe Rücksetzer, die relativ weit zurückführten. Dadurch kam es zu Überscheidungen in den Wellen, was vor allem aus Sicht der Elliott-Wellen-Theorie als problematisch gilt. 
Mit dem gestrigen Rücksetzer fiel der Dow Jones sogar noch einmal unter das Hoch vom 29. September (roter Kreis). Und zuvor stellte sich das neue Rekordhoch quasi als Fehlsignal heraus, weil der Index unter das Hoch vom 23. September zurückfiel.

Mit anderen Worten:  Der Dow Jones hat Mühe, nachhaltig auf neue Höhen zu steigen. Dadurch reicht bereits ein deutlich schwacher Handelstag, um zahlreiche bullishe Signale zunichte zu machen und das Chartbild deutlich einzutrüben. Insofern ist Vorsicht angebracht, auch wenn die Tendenz der Märkte aktuell immer noch klar aufwärtsgerichtet ist.

Nasdaq 100 wieder extrem überkauft

Vorsicht ist auch beim Nasdaq 100 angebracht, allerdings aus einem anderen Grund. Zwar kam es auch hier jüngst zu einem Rücksetzer unter das Hoch vom 29. September (siehe roter Kreis im folgenden Chart) und somit zu einer Überschneidung in den Wellen, doch wirkt der Kursanstieg des US-Technologieindex deutlich kräftiger und somit solider.

 

Problematisch ist dies nur, weil die Aufwärtsbewegung erneut extrem weit geführt hat und somit (längst) reif für einen größeren Rücksetzer ist.

Alleine seit dem Tief von Anfang September haben die Kurse schon wieder um mehr als 9 % zugelegt. Und damit hat der Nasdaq 100 erneut das obere Ende seines (oberen) Aufwärtstrendkanals erreicht, der sehr steil und in engen Bahnen verläuft.

Eine solche extreme Rally ist sehr selten und stellt nach wie vor eine massive charttechnische Übertreibung dar, die in einigen Bereichen längst zu einer Blase geführt hat (KI, Magnificent 7). Ein Ende scheint aber nicht in Sicht. Dieses kommt jedoch meist plötzlich und für viele Anleger daher überraschend. Genau für diese Anleger und unerfahrene Trader hat das gewöhnlich sehr schmerzhafte Konsequenzen.

Euro STOXX 50 und DAX werden mit nach oben gezogen

Doch aktuell hat die scheinbar unendliche Rally eher noch den Effekt, dass weitere Anleger in den Markt gelockt werden. Das hat jüngst auch wieder europäische Werte getrieben. Der Euro STOXX 50 hat die Hochs vom Frühjahr übersprungen.

Die Seitwärtskonsolidierung (gelb) hat sich damit tatsächlich als trendbestätigend herausstellen, was aus charttechnischer Sicht idealtypisch ist (siehe dazu auch „DAX vs. Euro STOXX 50: Kursentwicklung passt zu den Daten“).

Und der DAX konnte sich vom unteren Ende seiner Seitwärtsspanne (gelb im folgenden Chart) lösen und zum oberen Ende zurückkehren.

Dort trifft der deutsche Leitindex aktuell erneut auf Widerstand. Doch es bestehen angesichts des Kursverlaufs gute Chance, dass auch hier der Ausbruch nach oben gelingt.

Wie gut, dass ich nach dem neuen Korrekturtief, dass sich als Bärenfalle entpuppte, dazu geraten hatte, „mit einer spekulativen Long-Position darauf setzen, dass die (ABC-)Korrektur zu Ende gegangen ist“, wie es bei der vorangegangenen DAX-Analyse hieß (siehe „Fed erfüllt den Anlegern ihre Wünsche“).

Fazit

Grundsätzlich sind die Kursentwicklungen derzeit eindeutig bullish. In den USA ist sogar die Saisonalität bislang vollkommen spurlos an den Aktienmärkten vorübergezogen – ein weiterer Faktor, der die Bullen nicht von ihren Aktienkäufen abhalten konnte. Was wird vor diesem Hintergrund wohl der „Crash-Monat“ Oktober noch bringen?

Man kann die Party natürlich genießen, solange sie noch läuft. Auch beim Chartanalyse-Dienst „Target-Trend-Spezial“ hatte ich den Lesern daher jüngst zu neuen Long-Positionen auf den DAX und den Euro STOXX 50 geraten. Beim DAX ist der Trade inzwischen bereits auf Einstiegskurs per Stop-Loss abgesichert.

Denken auch Sie bitte an Depotabsicherungen und Gewinnmitnahmen. Denn nach solchen Partys, wie wir sie aktuell und schon seit geraumer Zeit erleben, folgt sonst häufig ein schlimmer Kater.

Ich wünsche Ihnen jedenfalls weiterhin viel Erfolg an der Börse
Ihr 
Sven Weisenhaus 
www.stockstreet.de

 

PS: Bei den Stockstreet-Börsenbriefen hat es bereits wieder einige Gewinnmitnahmen gegeben. Aus dem Depot des „Allstar-Trader“ wurde heute ein Trade auf First Majestic Silver beendet – mit einem Gewinn von +33 %. Ebenfalls heute wurden beim „HighTech-Trader“ Aktien auf Hensoldt mit einem Gewinn von fast +19 % verkauft, am vergangenen Donnerstag waren es Uber-Aktien mit einem Gewinn von mehr als +12 %. Am selben Tag tätigte der „Optionsscheine-Expert-Trader“ einen Teilverkauf bei TSMC mit einem Gewinn von +42 %. 
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