Börse-Intern

Ihr täglicher und kostenloser Börsen-Newsletter mit den besten Prognosen für die Aktienmärkte

sven-weisenhaus

Börse-Intern

Ihr täglicher und kostenloser Börsen-Newsletter mit den besten Prognosen für die Aktienmärkte

Gemischte Signale aus China – fundamental und charttechnisch

Ausgabe vom 04.09.2024

Gemischte Signale aus China – fundamental und charttechnisch

von Sven Weisenhaus

Die Konjunkturdaten aus China senden derzeit gemischte Signale. Heute wurde gemeldet, dass sich das Wachstumstempo im Dienstleistungsbereich wieder etwas abgeschwächt hat. Nachdem der Einkaufsmanagerindex von Caixin/S&P Global im Juli auf 52,1 Punkte zulegen konnte, von 51,2 im Juni, hat er für August auf 51,6 Zähler nachgegeben. Analysten hatten einen geringeren Rückgang auf 51,9 erwartet.

Der Caixin-Einkaufsmanagerindex hält sich im August 2024 trotz eines leichten Rückgangs den 20. Monat in Folge im Wachstumsbereich

Das klingt zwar zunächst nach einer eher schlechten Nachricht, schaut man aber auf die Grafik, stellt man fest, dass der chinesische Service-Sektor immer noch solide wächst und das Stimmungsbarometer bereits seit 20 Monaten in Folge Wachstum signalisiert. Insofern kann man den aktuellen Rückgang als „Schwankung im positiven Bereich“ werten.

Hinzu kommt die positive Meldung vom Montag, dass auch die Industrie des Landes wieder zulegen kann. Dank neuer Aufträge legte der Caixin/S&P-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe im August auf 50,4 Punkte zu, von 49,8 im Vormonat. Und er übertraf damit die durchschnittliche Analystenprognose von 50,0.

Laut dem Caixin-Einkaufsmanagerindex ist die Industrie in China im August 2024 wieder gewachsen, sie schwankt aber seit Monaten zwischen Wachstum und Schrumpfung

Beim Blick auf diese Grafik kann man zwar nicht von kontinuierlichem Wachstum sprechen, doch immerhin kam bei diesem Stimmungsbarometer in 5 der vergangenen 7 Monate die Hoffnung auf Wachstum auf. Denn so oft notierte der Frühindikator auf oder oberhalb der Schwelle von 50 Punkten, ab der eine Expansion angezeigt wird. Und das ist durchaus auch ein positives Zeichen, angesichts der vielen Probleme, mit der China zu kämpfen hat, insbesondere der Immobilienkrise sowie einer hohen Jugendarbeitslosigkeit.

Allerdings zeichnet dieser Einkaufsmanagerindex, der hauptsächlich kleinere, exportorientierte Unternehmen umfasst, für August ein optimistischeres Bild als die offizielle Umfrage des National Bureau of Statistics (NBS), die laut Daten vom vergangenen Samstag den 4. Rückgang der Produktionstätigkeit in Folge ergab – und das mit Tendenz nach unten. Zudem wurde mit dem Rückgang von 49,4 auf 49,1 Punkte auch die Durchschnitts-Erwartung von 49,5 verfehlt.

Laut dem offiziellen Einkaufsmanagerindex schrumpfte Chinas Industrie im August 2024 den 4. Monat in Folge - mit Tendenz nach unten

Zugleich stieg aber der offizielle Einkaufsmanagerindex für das nicht-verarbeitende Gewerbe, der auch Dienstleistungen und den Bausektor umfasst, von 50,2 im Juli auf 50,3 im August und lag damit über den Erwartungen (50,0).

Laut dem offiziellen Einkaufsmanagerindex wuchs Chinas Dienstleistungssektor im August 2024 den 20. Monat in Folge, wenn auch wieder nur leicht

Und der 20. Wert oberhalb der Wachstumsschwelle in Folge ist natürlich auch eine positive Nachricht.

Zwischenfazit

Wie in den USA und hierzulande, schlägt sich auch in China der Dienstleistungssektor besser als die Industrie. Letztere macht aber durchaus auch immer wieder Hoffnung auf Wachstum. Dennoch sind die fundamentalen Signale gemischt.

Wildes Auf und Ab am chinesischen Aktienmarkt

Und so verwundert es nicht, dass dies auch für die charttechnischen Signale am chinesischen Aktienmarkt gilt. Beim Hang Seng ließ sich in den vergangenen Monaten ein wildes Auf und Ab beobachten.

Der Hang Seng vollzieht wilde Auf- und Abwärtsbewegungen

Nach einem Abwärtstrend, bei dem der Index mehr als 35 % verlor, kam es zu einer Gegenbewegung mit einer steilen Kursrally, die am Ende für ein Plus von fast 34 % sorgte. In der folgenden Korrektur verlor der Index fast 17 %, um anschließend um fast 11 % zu steigen. Versuchen wir mal, mit ein wenig Chartanalyse aus diesem wilden Auf und Ab schlau zu werden:

Nach einer sehr bullishen Erholung trübte sich das Chartbild wieder ein

Vielleicht erinnern Sie sich noch – mit Blick auf den folgenden Chart des Hang Seng hatte ich am 23. Juli geschrieben, man solle auf das Hoch vom 13. März bei 17.191,90 Punkten achten. „Denn falls dieses unterschritten wird, trübt sich das Chartbild durch die Überschneidung der Wellen weiter ein“, hieß es dazu (siehe „Harris ersetzt Biden – Aktien profitieren, außer in China“).

Am 23. Juli sah es beim Hang Seng nach weiter fallenden Kursen aus

Wie man im folgenden Chart sehen kann, wurde nicht nur dieses Hoch unterschritten, sondern auch das 61,80%-Fibonacci-Retracement bei 16.684,03 Punkten. Denn das Korrekturtief wurde erst am 5. August bei 16.414,56 Punkten erreicht.

Der Hang Seng war Anfang August 2024 im Rahmen einer Korrektur unter wichtige Chartmarken gefallen

Und vor diesem Hintergrund muss man nun die dynamische Kurserholung sehen.

Wieder eine starke Kurserholung nach herben Kursverlusten

Mit dieser konnten die Kurse um +10,95 % zulegen und damit mehr als 50 % der vorangegangenen Korrekturbewegung aufholen. Das ist angesichts der Aufwärtsdynamik durchaus beachtlich und bullish.

Die starke Kurserholung des Hang Seng (+10,95 %) prallte an einem Kreuzwiderstand ab

Nach Kursverlusten, die sich im Korrekturtief auf fast -17 % summierten, war eine Kurserholung allerdings durchaus zu erwarten. Dass diese so dynamisch verlief und fast +11 % ausmachte, kam angesichts des eingetrübten Chartbildes etwas überraschend. Und daher stellt sich nun die Frage, ob es sich dabei um eine bloße Gegenbewegung auf die vorherigen Kursverluste handelt oder die starke Aufwärtsbewegung der erste Teil eines neuen Aufwärtstrends ist.

So ist die erneute starke Kurserholung zu werten

Da die Kurse an dem Kreuzwiderstand aus einer Abwärtstrendlinie (rot) und einer horizontalen Marke bei 18.226,28 Punkten (grün) am Freitag vergangener Woche abprallten (roter Pfeil) und recht dynamisch nachgaben, würde ich aktuell eher von einer Gegenbewegung und keinem neuen Aufwärtstrend ausgehen.

Wenn sich der Hang Seng aber schnell wieder dem jüngsten Erholungshoch nähert und der Kreuzwiderstand aus der Abwärtstrendlinie und der horizontalen Marke schon binnen kurzer Zeit ein zweites Mal attackiert wird, wäre dies bullish zu werten.

Fazit

Würde ich nun mit entsprechenden Trades auf die bullishen (long) bzw. bearishen (short) Signale setzen? Nein! Denn grundsätzlich überwiegen derzeit die bearishen Signale. Daher sind Long-Trades aktuell keine Option. Dazu braucht es erst (wie beschrieben) neue bullishe Signale. Aufgrund der schnellen Richtungswechsel und den dynamischen Kurserholungen erscheinen aber auch Short-Positionen derzeit wenig attraktiv, da man Gefahr läuft, bei einer erneuten Kurserholung schnell ins Minus zu geraten.

Schade, am 23. Juli sah ich durchaus Chancen für einen Long-Trade. Doch der Hang Seng ist danach unter wichtige Chartmarken geraten. Und aktuell sind die Signale so unklar – sowohl charttechnisch als auch fundamental –, dass der chinesische Markt derzeit keinen Trade wert ist.

Schließlich weiß niemand, wie stark oder schwach Chinas Wirtschaft derzeit ist und welche Probleme außerhalb des bereits Bekannten noch unter der Oberfläche schlummern. Ein Beispiel: Daten der chinesischen Zentralbank (PBOC) von Mitte August zufolge ging das Volumen neuer Yuan-Kredite chinesischer Geschäftsbanken im Juli im Vergleich zum Vormonat um fast 88 % (!) zurück und lag damit auf dem niedrigsten Wert seit fast 15 Jahren. Was ist da los? Ich kann es nicht einschätzen. Also: Finger weg!


Ich wünsche Ihnen jedenfalls weiterhin viel Erfolg an der Börse
Ihr 
Sven Weisenhaus 
www.stockstreet.de

Börse - Intern

04. September 2024

Börse - Intern

Gemischte Signale aus China – fundamental und charttechnisch

Weiterlesen...

03. September 2024

Börse - Intern

Was für eine Art von Korrektur ist es dieses Mal?

Weiterlesen...

02. September 2024

Börse - Intern

Sollten Sie diese 4 Aktien kaufen?

Weiterlesen...

30. August 2024

Börse - Intern

EUR/USD: Aus einer Seitwärts- in eine Aufwärtstendenz?

Weiterlesen...

29. August 2024

Börse - Intern

Wann war das neue Rekordhoch des DAX absehbar?

Weiterlesen...

28. August 2024

Börse - Intern

Eurozone: Schwache Wirtschaft, starke Kurse?

Weiterlesen...

27. August 2024

Börse - Intern

Dow Jones: Diverse Gründe für Zweifel am bullishen Chartbild

Weiterlesen...

26. August 2024

Börse - Intern

Warum Sie von BILLIGEN Aktien die Finger lassen sollten

Weiterlesen...

23. August 2024

Börse - Intern

Wechselt gerade „Smart Money“ zu „Dumb Money“?

Weiterlesen...

22. August 2024

Börse - Intern

Öl und Dollar schwächeln – wegen einer schwächeren US-Wirtschaft?

Weiterlesen...

Alle Börsenbriefe von Stockstreet.de

allstar-trader

Allstar-Trader

Vom Traden leben!
Aktien, Rohstoffe & Devisen
erfolgreich handeln!

von Bernd Raschkowski
Jetzt informieren und kostenlos testen!

investment-strategie

Geldanlage-Brief

Ihr langfristig orientierter 
Börsendienst 
für Vermögen und Wohlstand!

Die Strategie für Ihre Geldanlage!
von Torsten Ewert

Jetzt informieren und kostenlos testen!

boerse-intern-premium

Börse-Intern Premium

Erfolgreich Traden mit der
revolutionären Methode!
Zuverlässig und dauerhaft erfolgreich!

von Sven Weisenhaus

Jetzt informieren und kostenlos testen!

target-trend-spezial

Target-Trend-Spezial

Tägliche Chartanalysen nach
der revolutionären Methode!

Zuverlässig und dauerhaft erfolgreich!
von Sven Weisenhaus

Jetzt informieren und kostenlos testen!

aktien-perlen

Aktien-Perlen

Der Börsendienst für die unentdeckten
Chancen an den Börsen der Welt!

Die Spreu vom Weizen trennen!
von Torsten Ewert

Jetzt informieren und kostenlos testen!

optionsscheine-expert-trader

Optionsscheine-Expert-Trader

Der Börsendienst für volatile Zeiten
Die besten Trades in volatilen Märkten

von Manfred Ries

Jetzt informieren und kostenlos testen!

target-trend-cfd

Target-Trend-CFD

CFD-Trading mit
der revolutionären Methode!

Schneller Handel, schnelle Gewinne!
von Sven Weisenhaus

Jetzt informieren und kostenlos testen!

hightech-trader

Hightech-Trader

Profitieren Sie vom Hightech-Boom
Mit Hightech Aktien, Crypto Währungen
und Bio-Techs
von Bernd Raschkowski

Jetzt informieren und kostenlos testen!