Medigene: Abwärtstrend bleibt intakt

von Manfred Ries

 

Von Manfred Ries

Die Ausgangslage. Die Aktien von Medigene versuchen seit drei Wochen bereits, ihren vorhergehenden Kurseinbruch zu verarbeiten. Zur Erinnerung: Seit Mitte Januar 2017 ist die Notierung von 15,24 Euro bis auf 8,51 Euro (-44%) eingebrochen. Eröffnungskurs am Mittwoch, 30. August 2017: 9,28 Euro.

Die Hintergründe. Die Medigene AG ist ein Biotechnologie-Unternehmen mit Sitz in Martinsried bei München. Die Aktien sind im TecDAX gelistet. Medigene entwickelt komplementäre Therapieplattformen zur Behandlung verschiedener Krebsarten. Projekte befinden sich in der klinischen und präklinischen Testung.

Die Charttechnik. Medigene befindet sich in einem intakten mittelfristigen Abwärtstrendkanal (A), der im Januar seinen Ursprung fand. Mit dem Break out unter die 200-Tagelinie (B) Anfang Juli hat sich die Ausgangslage noch einmal verschärft. Mittlerweile hat der MA(200) seine Steigung beendet und mahnt damit zur Umsicht. Der nächste Widerstand wartet an der oberen Begrenzung des Abwärtstrendkanals bei derzeit rund 10,90 Euro. Auf der Unterseite finden sich Supports um 8,00 /8,50 Euro.

Die Prognose. Der Aktienkurs von Medigene bewegt sich derzeit 16 Prozent unterhalb seines MA(200). Rückblickend betrachtet deutet dies auf eine überverkaufte Marktsituation hin; davon spricht der Verlauf des DIX-Indikators (C). Gleichwohl sollten Erholungsbewegungen nicht überbewertet werden: Der Abwärtstrend ist klar abwärts gerichtet. Erholungsphasen sollten deshalb als Konsolidierung innerhalb eines intakten Abwärtstrends bewertet werden. An der oberen Begrenzung des Trendkanals sind neuerliche Gewinnmitnahmen zu erwarten.

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*) Glossar:

200-Tagelinie: Eine gleitende Durchschnittslinie, welche die Durchschnittskurse der vergangenen 200 Handelstage widerspiegelt. Der Kursverlauf wird dadurch in geglätteter Form wiedergegeben. Die 200-Tagelinie gilt als einfacher – aber vielbeachteter – Indikator innerhalb der Technischen Analyse.  

Break out: Englischsprachige Bezeichnung für „Ausbruch“.

Disparity Index (DIX): Beschreibt den prozentualen Abstand zwischen dem Kurs und seinem gleitenden Durchschnitt. Ein DIX mit der Einstellung "9" im Monatschart zeigt demnach den prozentualen Abstand zwischen Kurs und seiner 9-Monats-Durchschnittslinie (entspricht in etwa der 200-Tagelinie im Tageschart).

Gleitender Durchschnitt: Eine gleitende Durchschnittslinie, welche die Durchschnittskurse der vergangenen „x“ Handelstage wiederspiegelt; etwa 200 Tage. Der Kursverlauf wird dadurch in geglätteter Form widergegeben. Die 200-Tagelinie gilt als einfacher – aber vielbeachteter – Indikator innerhalb der Technischen Analyse.

MA(200): Abk. für: Moving Average(200) – gemeint ist damit der Gleitende Durchschnitt von 200 Tagen (200-Tagelinie).

MACD: Der MACD („Moving Average Convergence/Divergence”) gehört zu den trendfolgenden Indikatoren. Seine Berechnung erfolgt anhand der Differenz zweier exponentiell Gleitender Durchschnitte; üblich sind zwölf und 26 Handelsperioden. Aus diesem Kurvenverlauf wird wiederum eine „langsamere“ 9-Tagelinie gebildet. Man spricht dann von der Standardeinstellung (12/26/9). Grundsätzlich gilt: Ein Kaufsignal ergibt sich, wenn die schnellere Linie die langsamere von unten nach oben schneidet, bzw. umgekehrt im Falle eines Verkaufssignals.

Monatschart: Die Betrachtungsweise basiert auf monatlichen Kursdaten. Bei einem Linienchart liefert der jeweilige Monatsschlusskurs seinen Beitrag zum Kurvenverlauf. Im Falle von Kerzencharts bildet jede Kerze („Candle“) das Kursverhalten des betrachteten Monats ab: Monatseröffnung und -schlusskurs; Monatshoch und -tief.

Moving Average: Englischsprachige Bezeichnung für Gleitender Durchschnitt.

Support: Englischsprachige Bezeichnung für „Unterstützung“.

Wochenchart: Die Betrachtungsweise basiert auf wöchentlichen Kursdaten. Bei einem Linienchart liefert der jeweilige Wochenschlusskurs seinen Beitrag zum Kurvenverlauf. Im Falle von Kerzencharts bildet jede Kerze („Candle“) das Kursverhalten der betrachteten Handelswoche ab: Montagseröffnungs- und Freitagsschlusskurs; Wochenhoch und -tief.