Dt. Bank: Große Trendwende voraus?

von Manfred Ries

Von Manfred Ries

Die Ausgangslage. Der Aktienkurs von Deutsche Bank AG zeigt sich in der laufenden Handelswoche sehr fest und hat zwischen Montag und Mittwoch 6,14 Prozent an Wert gewonnen. Schlusskurs am Mittwoch, 11. September 2019: 7,48 Euro (+0,5%).

Die Charttechnik. Die Titel befinden sich bereits seit Ende 2017 in einem Abwärtstrendkanal (blau schraffiert). Dabei verloren sie seit ihrem Höchstkurs bei 17,82 Euro stattliche 67 Prozent an Wert. Aktuell aber bahnt sich – einmal mehr – eine Bodenbildung an; diesmal bei 5,78 Euro (A). Die vorletzte Wochenkerze ist mit ihrem langen unteren Docht positiv zu bewerten. Die aktuelle Wochenkerze überzeugt als große weiße Candle, wobei uns noch zwei Handelstage bis zum Wochenende bevorstehen. Die 200-Tagelinie (C) ist dabei, ihren fallenden Verlauf zu beendet – möglicherweise ein erstes Anzeichen auf eine baldige Trendwende nach oben?

Die Fundamentals. Die US-Investmentbank JPMorgan hat ihre Einstufung für die Aktien der Deutschen Bank mit »Neutral« bestätigt bei einem Target von 6,25 Euro. Die Aktienanalysten reduzierten bereits Anfang September ihre Schätzungen für den bereinigten Gewinn je Aktie (EpS) für die Jahre 2020 und 2021 um rund drei Prozent.

Die Prognose.  Die Vorgaben für eine nachhaltige Trendwende stehen – wieder einmal – ausgesprochen gut und diesmal möglicherweise besser als je zuvor. Denn (möglicherweise) stehen die Titel das erste Mal seit Anfang 2018 davor, eine Handelswoche oberhalb ihrer 200-Tagelinie  abzuschließen. Für den längerfristigen Trend wäre dies ausgesprochen hilfreich. Sollten sich die Aktienkurse der Deutschen Bank oberhalb ihrer 200-Tagelinie (7,20 Euro) etablieren, so wäre dies für das weitere Trendverhalten ausgesprochen positiv. Der MACD-Indikator hat bereits ein Kaufsignal generiert.

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*) Glossar:

200-Tagelinie: Eine gleitende Durchschnittslinie, welche die Durchschnittskurse der vergangenen 200 Handelstage widerspiegelt. Der Kursverlauf wird dadurch in geglätteter Form wiedergegeben. Die 200-Tagelinie gilt als einfacher – aber vielbeachteter – Indikator innerhalb der Technischen Analyse.  

Gleitender Durchschnitt: Eine gleitende Durchschnittslinie, welche die Durchschnittskurse der vergangenen „x“ Handelstage wiederspiegelt; etwa 200 Tage. Der Kursverlauf wird dadurch in geglätteter Form widergegeben. Die 200-Tagelinie gilt als einfacher – aber vielbeachteter – Indikator innerhalb der Technischen Analyse.

Kerze („Candle“): Bildet innerhalb der Kerzenchartanalyse (Candlestick-Chartanalyse) die Kursdaten (Eröffnungs-, Hoch-, Tiefst-, Schlusskurs) einer Handelsperiode ab. Kerzencharts beinhalten damit wesentlich mehr Kursinformationen als herkömmliche Liniencharts.

MA(200): Abk. für: Moving Average(200) – gemeint ist damit der Gleitende Durchschnitt von 200 Tagen (200-Tagelinie).

MACD: Der MACD („Moving Average Convergence/Divergence”) gehört zu den trendfolgenden Indikatoren. Seine Berechnung erfolgt anhand der Differenz zweier exponentiell Gleitender Durchschnitte; üblich sind zwölf und 26 Handelsperioden. Aus diesem Kurvenverlauf wird wiederum eine „langsamere“ 9-Tagelinie gebildet. Man spricht dann von der Standardeinstellung (12/26/9). Grundsätzlich gilt: Ein Kaufsignal ergibt sich, wenn die schnellere Linie die langsamere von unten nach oben schneidet, bzw. umgekehrt im Falle eines Verkaufssignals.

Moving Average: Englischsprachige Bezeichnung für Gleitender Durchschnitt.

Support: Englischsprachige Bezeichnung für „Unterstützung“.

Target: Englischsprachige Bezeichnung für „Kursziel“.

Wochenchart: Die Betrachtungsweise basiert auf wöchentlichen Kursdaten. Bei einem Linienchart liefert der jeweilige Wochenschlusskurs seinen Beitrag zum Kurvenverlauf. Im Falle von Kerzencharts bildet jede Kerze („Candle“) das Kursverhalten der betrachteten Handelswoche ab: Montagseröffnungs- und Freitagsschlusskurs; Wochenhoch und -tief.