Borussia Dortmund (BVB): Ein Volltreffer

von Manfred Ries

Von Manfred Ries

Die Ausgangslage. Der Aktienkurs der Borussia Dortmund GmbH & Co. KGaA (BVB) sind sehr fest in die neue Handelswoche gegangen und haben den Montag mit einem Schlussstand von 5,89 Euro (+4,25%) beendet.

Die Hintergründe. Der vierte Platz in der Bundesliga ist gesichert! Das lässt die Anleger aufatmen. Zudem hat der Fußballverein Anfang Mai Quartalszahlen veröffentlich. Demnach erzielte BVB im dritten Quartal ein Ergebnis der Geschäftstätigkeit (Ebit) in Höhe von 26,8 Millionen Euro (Vorjahresquartal: -17,2 Mio. Euro).

Die Charttechnik. Der Aktienkurs von BVB befindet sich in einem kurzfristigen Aufwärtstrendkanal (A). Dem ging eine relativ lange Korrektur/Konsolidierung voraus, die den Aktienkurs von 8,39 Euro bis auf 4,90 Euro gedrückt hat. Hier kam es Anfang April zu einer Bodenbildung (C) mit einem anschließenden mittelfristigen Kaufsignal (D) beim MACD-Indikator auf wöchentlicher Kursbasis.

Die Prognose. Die Marke um 4,72 Euro (C) hat sich einmal mehr als Support behauptet. Diese Preislinie nutzten Investoren zum Einstieg und treiben die Kurse bis heute nach oben. Derzeit stehen die Titel knapp vor der 6-Euromarke und damit am oberen Rand ihres Trendkanals. Eine kurzfristige Konsolidierung würde jetzt nicht überraschen. Einen weitaus kräftigeren Widerstand sehen wir jedoch erst an der 200-Tagelinie (B) bei derzeit 6,36 Euro. Ein anschließender Break out nach oben würde den Kursanstieg verstärken.

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*) Glossar:

200-Tagelinie: Eine gleitende Durchschnittslinie, welche die Durchschnittskurse der vergangenen 200 Handelstage widerspiegelt. Der Kursverlauf wird dadurch in geglätteter Form wiedergegeben. Die 200-Tagelinie gilt als einfacher – aber vielbeachteter – Indikator innerhalb der Technischen Analyse.  

Break out: Englischsprachige Bezeichnung für „Ausbruch“.

Ebitda: Abk. für „Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortisation“. (Dt.: „Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen“).

Gewinn je Aktie (EpS): Die Abkürzung EpS steht für den englischsprachigen Fachbegriff Earnings per Shares – „Gewinn je Aktie“. Das EpS bezeichnet eine Kenngröße aus der fundamentalen Wertpapieranalyse um den Wert einer Aktie zu beurteilen. Zu seiner Berechnung teilt man den gesamten vom Unternehmen erzielten Jahresgewinn (abzüglich außerordentlicher Ausgaben) durch die Anzahl der ausgegebenen Aktien. Die Interpretation (kurzgesprochen):  Je größer das EpS, desto ertragreicher grundsätzlich die Aktie. Das EpS fließt seinerseits wieder in die Berechnung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV) mit ein.

Gleitender Durchschnitt: Eine gleitende Durchschnittslinie, welche die Durchschnittskurse der vergangenen „x“ Handelstage wiederspiegelt; etwa 200 Tage. Der Kursverlauf wird dadurch in geglätteter Form widergegeben. Die 200-Tagelinie gilt als einfacher – aber vielbeachteter – Indikator innerhalb der Technischen Analyse.

MA(200): Abk. für: Moving Average(200) – gemeint ist damit der Gleitende Durchschnitt von 200 Tagen (200-Tagelinie).

MACD: Der MACD („Moving Average Convergence/Divergence”) gehört zu den trendfolgenden Indikatoren. Seine Berechnung erfolgt anhand der Differenz zweier exponentiell Gleitender Durchschnitte; üblich sind zwölf und 26 Handelsperioden. Aus diesem Kurvenverlauf wird wiederum eine „langsamere“ 9-Tagelinie gebildet. Man spricht dann von der Standardeinstellung (12/26/9). Grundsätzlich gilt: Ein Kaufsignal ergibt sich, wenn die schnellere Linie die langsamere von unten nach oben schneidet, bzw. umgekehrt im Falle eines Verkaufssignals.

Moving Average: Englischsprachige Bezeichnung für Gleitender Durchschnitt.

Support: Englischsprachige Bezeichnung für „Unterstützung“.

Wochenchart: Die Betrachtungsweise basiert auf wöchentlichen Kursdaten. Bei einem Linienchart liefert der jeweilige Wochenschlusskurs seinen Beitrag zum Kurvenverlauf. Im Falle von Kerzencharts bildet jede Kerze („Candle“) das Kursverhalten der betrachteten Handelswoche ab: Montagseröffnungs- und Freitagsschlusskurs; Wochenhoch und -tief.