Bayer: Mit weiterem Abwärtspotenzial

von Manfred Ries

 

Von Manfred Ries

Die Ausgangslage. Schwächealarm bei Bayer! Die Aktien des Chemieriesen haben am Freitag, 30. Juni 2017, stolze 4,2 Prozent an Wert verloren und beendeten die Woche bei 113,20 Euro. Das Minus der vergangenen fünf Handelstage summiert sich damit auf 7,3 Prozent.

Die Charttechnik. Bei 127,50 Euro findet sich ein größerer Widerstand (A), der noch aus dem Jahr 2015 herrührt. Hier machten Anleger Kasse und brachten die Kurse zuletzt unter Druck; das Wochentief lag bei 111,55 Euro. Die Charttechnik hat sich damit weiter eingetrübt und der MACD-Indikator auf wöchentlicher Basis steht kurz vor einem Verkaufssignal (B).

Die Hintergründe. Am Freitag, 30. Juni, gab es bei Bayer eine Gewinn- und Umsatzwarnung! Daraufhin hat Goldman Sachs sein Rating „Buy“ für die Bayer-Aktie bestätigt bei einem Target von 125 Euro. „Die neue Prognose für das operative Jahresergebnis (Ebitda) dürfte rund 500 Millionen Euro und damit rund vier bis fünf Prozent unter der aktuellen Konsenserwartung liegen …“, so die Banker.

Die Prognose. Das Chartbild mahnt weiterhin zur Vorsicht! Die Korrektur sollte sich fortsetzen. Ein größerer Widerstand findet sich erst wieder im Bereich um 100,00 / 103,59 Euro (C), wo sich auch die steigende 200-Tagelinie befindet (D). Diese könnte Halt gewähren. Auf der Oberseite lautet der Widerstand nach wie vor 127,25 Euro.

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*) Glossar:

200-Tagelinie: Eine gleitende Durchschnittslinie, welche die Durchschnittskurse der vergangenen 200 Handelstage widerspiegelt. Der Kursverlauf wird dadurch in geglätteter Form wiedergegeben. Die 200-Tagelinie gilt als einfacher – aber vielbeachteter – Indikator innerhalb der Technischen Analyse.  

Buy: Englisch für „Kaufen“.

Ebitda: Abk. für „Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortisation“. (Dt.: „Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen“).

Gleitender Durchschnitt: Eine gleitende Durchschnittslinie, welche die Durchschnittskurse der vergangenen „x“ Handelstage wiederspiegelt; etwa 200 Tage. Der Kursverlauf wird dadurch in geglätteter Form widergegeben. Die 200-Tagelinie gilt als einfacher – aber vielbeachteter – Indikator innerhalb der Technischen Analyse.

MACD: Der MACD („Moving Average Convergence/Divergence”) gehört zu den trendfolgenden Indikatoren. Seine Berechnung erfolgt anhand der Differenz zweier exponentiell Gleitender Durchschnitte; üblich sind zwölf und 26 Handelsperioden. Aus diesem Kurvenverlauf wird wiederum eine „langsamere“ 9-Tagelinie gebildet. Man spricht dann von der Standardeinstellung (12/26/9). Grundsätzlich gilt: Ein Kaufsignal ergibt sich, wenn die schnellere Linie die langsamere von unten nach oben schneidet, bzw. umgekehrt im Falle eines Verkaufssignals.

Moving Average: Englischsprachige Bezeichnung für Gleitender Durchschnitt.

Target: Englischsprachige Bezeichnung für „Kursziel“.

Wochenchart: Die Betrachtungsweise basiert auf wöchentlichen Kursdaten. Bei einem Linienchart liefert der jeweilige Wochenschlusskurs seinen Beitrag zum Kurvenverlauf. Im Falle von Kerzencharts bildet jede Kerze („Candle“) das Kursverhalten der betrachteten Handelswoche ab: Montagseröffnungs- und Freitagsschlusskurs; Wochenhoch und -tief.