Continental: Breakout-Gefahr nach unten

von Manfred Ries

 

Von Manfred Ries

Die Ausgangslage. Die Aktien der Continental AG verlieren am heutigen Mittwoch, 6. April 2016, mehr als ein Prozent an Wert. Damit hat sich der Abwärtsschub der vergangenen Tage verstärkt – es droht ein Ausbruch unter den bisherigen Support von 180 Euro. Wie geht es jetzt weiter?

Die Charttechnik. Der DAX-Wert hat in der laufenden Woche bereits neun Prozent an Wert eingebüßt. Vorausgegangen war ein Test des Widerstands um 200 Euro, der durch den negativen Verlauf der 200-Tagelinie verstärkt wurde. Aktuell notiert die „Conti-“Aktie knapp oberhalb ihres Supports bei 180 Euro. Der MACD-Trendfolgeindikator auf wöchentlicher Betrachtungsweise ist kritisch zu bewerten.

Die Hintergründe. Die Kursziele der Investmentbanken schwanken zwischen 154 Euro (Exane BNP) und 250 Euro (Warburg Research). Die jüngste Einschätzung kommt von der japanischen Nomura. Deren Target: 205,90 Euro. „Als wahrhaft global aufgestelltes Unternehmen verfügt der Autozulieferer über eine starke Produktpalette“, so die Analysten. Allerdings erscheine die Bewertung der Aktien – Zitat: „ausgereizt …“. Auch hätten die Margen ihren Höhepunkt bereits erreicht.

Die Prognose. Die Marke um 180 Euro ist als bedeutsame Unterstützung im Auge zu behalten. Käme es hier zu einem signifikanten Breakout nach unten, wäre dies als stark negativ zu werten und würde die Gefahr weiterer Kursrückschläge nach sich ziehen. Dabei käme als (erstes!) Kursziel die Marke um 160 Euro ins Spiel – mit der Option auf mehr.

Die Strategie. Die Continental-Aktien zeigen sich in dieser Woche sehr schwach. Zudem erweist sich der Widerstand um 200 Euro als sehr hart. Long-Investments drängen sich in diesem Umfeld nicht auf. Schnäppchenjäger warten einen Kursrückgang bis in den Bereich um 161 Euro ab. Risikobewusste (Day)Trader gehen bei Notierungen unterhalb von 180 Euro „Short“ mit einem Kursziel von 161,20 Euro bei einem anfänglich Stop-Losskurs knapp oberhalb der 200-Euromarke. Der Stop-Loss ist bei Notierungen um 175,60 Euro nach unten nachzuziehen.

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*) Glossar:

200-Tagelinie: Eine gleitende Durchschnittslinie, welche die Durchschnittskurse der vergangenen 200 Handelstage wiederspiegelt. Der Kursverlauf wird dadurch in geglätteter Form wiedergegeben. Die 200-Tagelinie gilt als einfacher – aber vielbeachteter – Indikator innerhalb der Technischen Analyse.  

Breakout: Englischsprachige Bezeichnung für „Ausbruch“.

Gleitender Durchschnitt: Eine gleitende Durchschnittslinie, welche die Durchschnittskurse der vergangenen „x“ Handelstage wiederspiegelt; etwa 200 Tage. Der Kursverlauf wird dadurch in geglätteter Form widergegeben. Die 200-Tagelinie gilt als einfacher – aber vielbeachteter – Indikator innerhalb der Technischen Analyse.

MACD: Der MACD („Moving Average Convergence/Divergence”) gehört zu den trendfolgenden Indikatoren. Seine Berechnung erfolgt anhand der Differenz zweier exponentiell Gleitender Durchschnitte; üblich sind zwölf und 26 Handelsperioden. Aus diesem Kurvenverlauf wird wiederum eine „langsamere“ 9-Tagelinie gebildet. Man spricht dann von der Standardeinstellung (12/26/9). Grundsätzlich gilt: Ein Kaufsignal ergibt sich, wenn die schnellere Linie die langsamere von unten nach oben schneidet, bzw. umgekehrt im Falle eines Verkaufssignals.

Moving Average: Englischsprachige Bezeichnung für Gleitender Durchschnitt.

Resistance: Englischsprachige Bezeichnung für „Widerstand“.

Support: Englischsprachige Bezeichnung für „Unterstützung“.

Target: Englischsprachige Bezeichnung für „Kursziel“.

Wochenchart: Die Betrachtungsweise basiert auf wöchentlichen Kursdaten. Bei einem Linienchart liefert der jeweilige Wochenschlusskurs seinen Beitrag zum Kurvenverlauf. Im Falle von Kerzencharts bildet jede Kerze („Candle“) das Kursverhalten der betrachteten Handelswoche ab: Montagseröffnungs- und Freitagsschlusskurs; Wochenhoch und -tief.