Commerzbank: Gefahr einer Korrektur

von Manfred Ries

Von Manfred Ries

Die Ausgangslage. Die Aktien der Commerzbank AG überzeugen seit zwei Wochen bereits mit einer ausgeprägten Stärke. Doch auf den fahrenden Zug aufzuspringen – das könnte gefährlich werden! Kurs am Dienstag, 11. Juli 2017 (10:40 Uhr): 11,24 Euro. Die Commerzbank startet damit auf dem Kursniveau des Vortags.

Die Hintergründe. Das Analysehaus Independent Research hat ihr Target für die Commerzbank-Aktie – nach einem Medienbericht über einen möglichen Einstieg des Finanzinvestors Cerberus – von bislang 8,50 Euro auf jetzt 9,50 Euro angehoben; die Einstufung jedoch auf „Verkaufen“ belassen. Gründe hierfür: Schwächere Ertragsperspektiven sowie eine unterdurchschnittliche Eigenkapitalrendite.

Die Charttechnik. Die Aktien der Commerzbank streben seit Herbst 2016 nach oben. Dabei hat sich ein Aufwärtstrendkanal (B) entwickelt. Aktuell notieren die Titel an der oberen Begrenzung dieses Trendkanals. Dabei konnte in der Vorwoche der Widerstand bei elf Euro (A) nach oben durchstoßen werden. Der MACD-Indikator auf Wochenbasis hat erst Ende Juni ein sauberes Kaufsignal generiert: Ein „Aufsetzen“ der volatileren Linie (blau) auf der trägeren Linie (violett).

Die Prognose. Der mittelfristige Aufwärtstrend ist intakt! Dabei hat die Intensität des Kursauftriebs in den vergangenen zwei Wochen an Kraft gewonnen. Doch Achtung: Die „Coba“notiert derzeit an der oberen Begrenzung ihres Trendkanals. Zudem wartet bei 12,30 Euro ein langfristiger Widerstand (C). Zu bedenken auch: In nur zwei Wochen stiegen die Notierungen des Bankhauses um mehr als 18 Prozent! Mit Gewinnmitnahmen sollte jederzeit gerechnet werden! Support: 9,00 Euro. Resistance: 12,30 Euro.

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*) Glossar:

200-Tagelinie: Eine gleitende Durchschnittslinie, welche die Durchschnittskurse der vergangenen 200 Handelstage widerspiegelt. Der Kursverlauf wird dadurch in geglätteter Form wiedergegeben. Die 200-Tagelinie gilt als einfacher – aber vielbeachteter – Indikator innerhalb der Technischen Analyse.  

Gleitender Durchschnitt: Eine gleitende Durchschnittslinie, welche die Durchschnittskurse der vergangenen „x“ Handelstage wiederspiegelt; etwa 200 Tage. Der Kursverlauf wird dadurch in geglätteter Form widergegeben. Die 200-Tagelinie gilt als einfacher – aber vielbeachteter – Indikator innerhalb der Technischen Analyse.

MA(200): Abk. für: Moving Average(200) – gemeint ist damit der Gleitende Durchschnitt von 200 Tagen (200-Tagelinie).

MACD: Der MACD („Moving Average Convergence/Divergence”) gehört zu den trendfolgenden Indikatoren. Seine Berechnung erfolgt anhand der Differenz zweier exponentiell Gleitender Durchschnitte; üblich sind zwölf und 26 Handelsperioden. Aus diesem Kurvenverlauf wird wiederum eine „langsamere“ 9-Tagelinie gebildet. Man spricht dann von der Standardeinstellung (12/26/9). Grundsätzlich gilt: Ein Kaufsignal ergibt sich, wenn die schnellere Linie die langsamere von unten nach oben schneidet, bzw. umgekehrt im Falle eines Verkaufssignals.

Resistance: Englischsprachige Bezeichnung für „Widerstand“.

Support: Englischsprachige Bezeichnung für „Unterstützung“.

Target: Englischsprachige Bezeichnung für „Kursziel“.

Wochenchart: Die Betrachtungsweise basiert auf wöchentlichen Kursdaten. Bei einem Linienchart liefert der jeweilige Wochenschlusskurs seinen Beitrag zum Kurvenverlauf. Im Falle von Kerzencharts bildet jede Kerze („Candle“) das Kursverhalten der betrachteten Handelswoche ab: Montagseröffnungs- und Freitagsschlusskurs; Wochenhoch und -tief.