Die Ausgangslage: Mit einem kräftigen Tagesgewinn von 5,3 Prozent waren die Titel der Aareal Bank am Freitag, 21. Februar, Topp-Performer im MDAX. Dies führte in der Vorwoche zu einem kräftigen Ausbruch über die Marke von 30 Euro; der Wochengewinn belief sich auf 7,8 Prozent.

Die Charttechnik: Der Wochenchart (Bild oben) zeugt von der Euphorie der Marktteilnehmer, die auch für die kommende Handelswochen einen freundlichen Kursverlauf verspricht. Der „White Marubozu“*, eine überaus bullische Formation innerhalb der japanischen Candlestick- (Kerzenchart-)Analyse, zeigt, dass der Kurs nahezu auf Wochenhoch (31,47 Euro) geschlossen hat. Der wöchentliche MACD-Indikator hat zwar noch kein Kaufsignal generiert, doch könnte dies bei einem weiterhin festen Kursverlauf bald geschehen.

Die Hintergründe: Der Immobilienfinanzierer hat in 2013 ein Rekordgewinn erzielt mit einem operativen Profit von 198 Millionen Euro (+13% gg. Vj.). Insbesondere das starke 4. Quartal überraschte Analysten. Nun will das Unternehmen – erstmals seit der Finanzkrise – wieder eine Dividende ausschütten: 0,75 Euro je Aktie soll es geben. Die Dividendenrendite: 2,4 Prozent. Verschiedene Investmenthäuser äußerten sich daraufhin positiv zur Aareal Bank. So haben die Analysten von Warburg Research am Freitag ihre Kaufempfehlung auf den Titel bekräftigt.

Die Prognose: Von einer weiterhin positiven Grundstimmung ist auszugehen. Als nächstes Kursziel sehen wir die Marke von 36 Euro; knapp darüber befindet sich das Allzeithoch aus dem Jahre 2007. Als Orientierungsmarke für einen Stopp-Loss eignet sich die mittelfristige Aufwärtstrendlinie (siehe Chart). Diese verläuft aktuell knapp oberhalb der Marke von 27 Euro.

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*) Glossar:

White Marubozu: Bezeichnet innerhalb der Candlestick- (Kerzen-)Chartanalyse eine lange weiße „Kerze“. Diese besagt, dass der Eröffnungskurs gleichsam der Tiefpunkt der Handelsperiode darstellte, während der Schlusskurs nahe – oder punktgenau – auf dem Hoch des betrachteten Handelszeitraums lag. Mit anderen Worten: Ein überaus „bullischer“ Betrachtungszeitraum. Geht dieser White Marubozu mit einem Ausbruch über einen Widerstandsbereich einher, ist dies zumeist ein Einstiegsmoment mit einem überzeugenden Chancen-Risikoverhältnis.